Стратегическая дедолларизация и финансовые инновации в странах БРИКС: переосмысление глобального монетарного суверенитета в многополярном мире

Аннотация

В данной статье рассматривается стратегическая траектория дедолларизации, проводимой странами БРИКС, а также роль финансовых инноваций в переосмыслении глобального финансового суверенитета в многополярном мире. Хотя исследования задокументировали рост значимости альтернативных валют и платежных систем, стратегические и институциональные аспекты государственной политики стран БРИКС в данной сфере остаются недостаточно изученными. Настоящее исследование основывается на обширной базе качественных вторичных данных за период 2010–2025 гг. и предлагает новую, комплексную систему, связывающую стратегические мотивы государства, институциональную архитектуру и технологические факторы. Сравнивая финансовые системы и анализируя тематические документы, мы прослеживаем, как в странах БРИКС реализуется политика дедолларизации с помощью таких инструментов, как торговля в национальных валютах, валютные свопы и цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ). Наши выводы показывают, что, хотя доллар США остается доминирующей валютой в мире, инициативы стран БРИКС приводят к значительным, хоть и постепенным изменениям в глобальной финансовой системе. Мы выявили два основных тренда: территориальная диверсификация, то есть использование в рамках внутриблоковой торговли и финансовых потоков валют, отличных от доллара США, и функциональные инновации, когда цифровые платежные платформы и ЦВЦБ позволяют использовать альтернативные платежные каналы. Например, доля юаня в глобальных платежных системах заметно выросла с ~2% в 2019 г. до пика почти 4,6% в конце 2024 г., а более 90% двусторонней торговли между Россией и Китаем в настоящее время осуществляется в национальных валютах. Однако этот рост был нестабильным, и последние отчеты указывают на долю юаня ~3,5% в апреле 2025 г. В статье представлена концептуальная модель, которая дает четкое представление о том, как действия БРИКС могут постепенно изменить международную валютно-финансовую систему (МВФС), предполагая постепенную реструктуризацию, а не внезапное прекращение гегемонии доллара.